최대 낙폭 관련 ③

 

구글 금융에서 제공하는 종목에 대해 낙폭을 시각적으로 확인할 수 있는 구글 시트를 공유했었다.

 

https://habewachs.tistory.com/17

최대 낙폭 자동 계산기

https://habewachs.tistory.com/18

최대 낙폭 자동 계산기 ②

 

 

 

 

꽤나 유용한 스크리닝 전략이라 생각하고 관련 자료를 찾아보다 더이상 할 필요가 없구나 라고 느끼게 됐다.

 

Finviz는 투자를 하고 있다면 한 번쯤은 거쳐갔을 사이트다.

 

 

 

https://finviz.com/map.ashx?t=cap&st=h52wrel

 

 

 

스크리닝 관점에서 매우 효율적인 기능이다. 미국 시가총액 순 (= 우량주/대형기업들) 52주 신고가 기준으로 낙폭을 보여준다. A. 핀비즈에서 관심가는 종목을 B. 공유한 구글 시트로 그려보면 진입하기 좋은 가격대이겠구나 싶다.

 

물론 기업에 대한 많은 정보도 핀비즈에서 제공해준다.

개별종목을 1-2% 정도 포트폴리오에 잘 담아주면 코어가 가져가지 못하는 베타를 가끔 올려주는 역할로 쏠쏠하다. 인텔 처럼 말이다. 

 

하락의 1차 원인이 정리된다면 충분히 매력적인 가격에 위치한 종목을 쉽게 찾을 수 있는 스크리닝이 되지 않을까 싶다.

 

 

간략히 정리 해봤다.

몇몇 혹하는 종목이 보이긴 한다. 하지만 현재 예수금으로 유의미한 비중을 담으면 포트폴리오에 개별종목 비중이 너무 높아진다. 추후 꾸준히 성장하여 여유자금이 충분해 졌을때 적정 비중을 담을 수 있는 용도로 스크리닝 전략 중 하나를 기록해둔다.

 

 

 

UNH, Healthcare, -54.01%

Trump 행정부 Medicare Advantage 2027 평준화율 제안 (0.09% 증가, 예상 4~6% 미달)으로 수익 압박 2026 매출 2% 감소 전망 (> $439B, 컨센서스 $454B 미달)

첫 수십 년 만의 연간 매출 하락 회원 수 대규모 이탈 (최대 280만 명 예상)

의료비 상승 (MCR 88.8~89% 수준) + 규제·upcoding crackdown 압력

 

ORCL, Technology (Software), -52.79%

AI 인프라 과도 투자·부채 증가

OpenAI 프로젝트 지연·파트너십 리스크 클래스 액션 소송 (채권자 대상, 부채 미공시 주장)

애널리스트 다운그레이드·목표가 하향 자본 구조 우려

실행 리스크

AI 인프라 지출 부정적 시장 반응 (6개월 43% 하락)

 

PLTR, Technology (Software), -30.06% 

고밸류에이션 (P/S 역사적 수준 2배 이상) → 최소 60% 추가 하락 가능성 지적 AI/소프트웨어 섹터 pullback

성장 기대 미달

이익 실현 매물 출회 AI 에이전트 등장으로 기존 소프트웨어 모델 위협 (Anthropic·OpenAI 신모델 영향)

YTD 큰 변동성

 

MSFT, Technology (Software), -24.05%

OpenAI 백로그 45% 의존 → 파트너십·수익 불확실성 capex 급증 ($37.5B 수준)

마진 하락

Azure 성장 둔화 AI 투자 수익률 실망

레거시 사업 정체

전체 테크 섹터 로테이션 영향

 

AMD, Technology (Semiconductors), -19.30%

AI 칩 기대치 미달 

중국 판매 제한 지속 순차적 성장 둔화 

trailing P/E 80배 고평가 우려 글로벌 메모리 부족 + 공급 제약 장기화 가능성

 

AMZN, Consumer Cyclical (Internet Retail), -18.14%

2026 $200B 규모 AI capex 계획 → 과도 투자 우려 AI disruption 공포

섹터 로테이션

밸류에이션 소화 과정 테크 메가캡 전반 risk-off 분위기

 

AVGO, Technology (Semiconductors), -16.46%

중국 AI 칩 수출 라이선스 지연·재개 불확실 지정학적 긴장

AI 매출 비중 변화로 마진 하락 예상 랠리 후 고밸류에이션

시장 sentiment 악화

 

META, Communication Services, -15.50%

2026 capex $115~135B → 성장 비용 과다 우려 EU 반독점·아동 보호 소송 등 규제 리스크 소프트웨어/AI 섹터 pullback

전체 메가캡 테크 조정

 

TSLA, Consumer Cyclical (Automobiles), -15.04%

2025 차량 인도량 9% 감소

판매 부진 순이익 46% 급감

성장 투자 증가 압박 변동성 큰 실적 발표 앞두고 YTD 하락 지속

 

 

 

NVO, Healthcare (Pharmaceuticals), -46.48%

2026 매출·영업이익 5~13% 감소 가이던스 (컨센서스 2% 하락 예상 대비 훨씬 악화)

미국 Wegovy·Ozempic 가격 급락 (정부 MFN 정책 + compounding pharmacies 저가 복제 경쟁)

Eli Lilly 경쟁 심화

중국·브라질·캐나다 등 일부 시장 semaglutide 특허 만료

고베이스 효과 둔화

 

BA, Industrials (Aerospace & Defense), -29.00%

737-800 착륙장치 문제로 한국 제주항공 grounding 

안전 이슈 공급망 문제 지속

재고 부족

실행 미스 반복 투자자 실망 항공 섹터 전체 압박

반복된 운영 실패

 

 

 

UNH, NVO처럼 정책·규제에 의해 구조가 흔들린 경우와, MSFT·AMZN처럼 투자 사이클에 대한 실망이 반영된 경우는 동일한 낙폭이라도 전혀 다르게 대응해야하는 종목들겠구나 싶다.